年內鋼價還將震盪 反彈行情難以持續

新聞來源:    更新時間:2019-11-14 07:52:39    点击次数:822

上海五波鋼結構材料有限公司董事長任慶平認爲----

年內鋼價還將震盪 反彈行情難以持續

冶金報記者 包斯文

10月下旬和11月上旬,鋼材市場價格呈現一波震盪上行的行情,然而貿易商對後期的行情大都持謹慎心態,沒有盲目看好。上海鋼結構材料有限公司任慶平接受《中國冶金報》記者採訪時說,年內鋼材市場價格還可能弱勢震盪,前期的這一波反彈行情不是一個根本性的趨勢,難以持續,但鋼價下跌的空間也有限。鋼貿商需要關注影響行情的諸多因素,謹慎備貨,規避風險。

任慶平說,自10月下旬以來,到11月上旬,這段時間,螺紋鋼、線材等建築鋼材交易比較活躍,價格普遍止跌反彈,出現一波上漲行情。相比之下,中厚板等板材和型鋼市場交易一般,有的價格仍在震盪下行。如在上海市場,11月份的首個交易周,直徑8毫米高線價格上漲50元/吨;直徑20毫米螺紋鋼價格上漲50元/吨。14毫米至20mm毫米中厚板價格持平。5.5毫米熱軋板卷價格20元/噸。1.0mm冷軋板卷價格持平。16毫米槽鋼價格上漲10元/噸;200毫米×100毫米×5.5毫米熱軋H型鋼價格下跌30元/吨。由此可以看出,螺、線等長材市場價格上漲勢頭依然強於板材和型材,交易狀況亦比板材和型材活躍一些。

“這一波鋼價上漲,主要還是受環保限產以及‘嚴打’貨車超載等因素疊加效應顯現所導致。”任慶平說,在慶祝國慶70週年,舉行大閱兵,一些地區加大環保整治力度,實施環保限產政策,當地的鋼鐵企業被限產或錯峯生產,產能釋放受到遏制,產量增幅收縮。諸如,唐山市政府發佈《關於啓動重污染天氣Ⅱ級應急響應的通知》,決定自2019年10月31日8時,全市啓動重污染天氣Ⅱ級應急響應。在鋼鐵行業,績效評價等級爲B級的,燒結機、球團設備停產,如預警時間超過120小時,之後時段停產50%(含)以上,以生產線計。統計顯示,10月份生產指數爲42.3%,較上月下降0.9個百分點。在11月上旬,上海舉行第二屆進口博覽會,部分地區交通運輸實施管控,對鋼材輸送帶來影響,投放市場的資源有限,鋼市供給減少,庫存量明顯下降。尤其是螺紋鋼、線材等建築鋼材庫存降幅更大,社會庫存已降至2018年至今新低,從而有效緩解供需矛盾。

任慶平說,運輸成本上升,也爲促使鋼價反彈起到了推波助瀾的效應。無錫高架側翻事故發生之後,各地“嚴打”貨車超載,鋼材的短途運費急遽上漲。貨運司機及物流商反饋的信息,短途鋼材物流價格上漲了一到兩倍,原本超載時,一次性運走六七卷的大型捲鋼,現在分成了一車只運一卷。鋼材運輸成本的急劇上升,亦帶動了這段時間的鋼價回升。

“建材市場交易活躍,還同期貨市場所體現的資本層面金融屬性有一定的關聯。”任慶平說,螺、線等建築鋼材市場的特點數量大,金融屬性強,流通性更好,期貨市場與現貨市場互動性也強。前期建築鋼材的期貨市場行情震盪上行,帶動現貨市場的螺、線價格的止跌反彈。

任慶平認爲,前期這波鋼價上漲行情並不是下游終端有效需求明顯釋放所致,因而反彈的趨勢難以持續。最近螺紋鋼、線材等建築鋼材市場價格已經震盪回落。11月11日,上海市場的螺、線價格普遍下跌20-30元/噸,在年內鋼材市場價格還可能震盪下行。

記者問及是什麼原因導致今年最後後兩個月鋼價或將震盪下跌,任慶平說,最根本的原因是當前鋼材市場的供需基本面沒有改變,供給過剩,需求不足,供大於求的格局沒有改變,難以支撐鋼價的持續攀升,而隨着供需矛盾的凸現,鋼價必然震盪下跌。

任慶平說,從鋼材市場供給層面來看,國慶過後,不少地區解除重污染天氣黃色預警,一批被限產的鋼廠陸續恢復生產。再說,今年環保限產政策與往年有所不同。10月16日,生態環境部等16個機關部委發佈《京津冀及周邊地區2019-2020年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》,強調嚴禁環保限產一刀切,提出實施差異化應急管理,針對生產工藝、污染治理水平、排放強度等設立分級標準,從而確定企業是否採取減排措施以及採取措施強度。國家發改委發佈的《優化營商環境條例》也明確提出,不得要求市場主體普遍停產、停業。因此,今年的環保限產力度可能較爲靈活,對鋼廠的生產影響不大,甚至鋼產量還會增多。據中鋼協統計數據顯示,2019年10月中旬重點鋼企粗鋼日均產量195.37萬噸,旬環比增加6.48萬噸,增長3.43%。由此可見,限產對鋼市供給的約束也將有所削弱,供給或將“有增難減”。

“再從年內鋼材市場需求層面來看。”任慶平說,11月、12月,原本是鋼材市場需求的傳統淡季,今年也不例外。在冬季,因冰雪天氣,北方地區的一批露天建築工程陸續停止施工,對建築鋼材的需求強度明顯減弱。再有,建材需求量最大的房地產行業,在當前我國經濟增速下行的大環境下,房地產新開工面積和土地成交款增速放緩。1-9月份房地產開發投資同比增長10.5%,增速與1-8月份持平。1-9月房屋新開工面積增長8.6%,增速回落0.3個百分點。房地產開發企業土地購置面積同比下降20.2%,降幅比1-8月份收窄5.4個百分點。土地成交價款8186億元,下降18.2%,降幅收窄3.8個百分點。可以看出,房地產業投資新開工面積增速回落、土地購置面積及成交價款的減少,對建築鋼材需求強度在逐漸減弱,需求不可能增長。所以說,在“供強需弱”的狀況下,年內建築鋼材市場價格還將震盪回落,不可能明顯上漲。

“相比螺、線等建材市場,在年內板材、型材市場更顯疲軟,‘供強需弱’現象更爲明顯,價格震盪下行的概率更大。”任慶平說,從板材、型材市場供給層面來看,有一點特別需要引起重視和關注,生產冷熱板、中厚板以及型鋼的企業,其環保技術和環保裝備不斷提高和優化,排放水平逐步達標,因而環保影響的程度不斷減小,產能釋放的影響普遍不大再有,今年國內鋼材市場持續呈現“長強板弱”的格局,生產板材的鋼企整體盈利情況不佳,不得不用規模增加絕對收益,從而致使產量居高不下,供給高位繼續釋放。年內板材市場的“供強”局面不可能改變,庫存維持在高位。據中鋼協統計,2019年10月,全國20個城市5大類品種鋼材社會庫存統計顯示,其中熱軋卷板庫存環比上升2.9%,冷軋卷板庫存環比下降1.2%,中厚板庫存環比下降1.4%,而與同期的線材庫存環比下降1.8%,螺紋鋼庫存環比下降12.6%相比,板材的庫存量有的仍在上升,即便有的品種的庫存量略有下降,但與螺、線的庫存降幅形成明顯的差異。這也顯現出年內板材市場供給的壓力在加大,價格易跌難漲。

接着,任慶平分析預測年內板材、型材市場的需求狀況,他認爲不容樂觀,需求減少似乎是一個大趨勢。這是因爲國內的製造業產、銷量在下降。10月份,製造業PMI49.3%,比上月下降0.5個百分點,製造業景氣回落。製造業生產指數爲50.8%,環比回落1.5個百分點;新訂單指數爲49.6%,比上月下降0.9個百分點,市場需求有所減弱。從製造業的生產指數和新訂單指數整體下降的態勢看,年內對“鋼需”強度也將隨之而減弱。

任慶平說,再看板材需求量較大汽車製造行業對“鋼需”面臨的狀況。我國汽車市場經歷多年高增長後,2018年市場產銷量首次出現較大幅度下降,進入2019年,產銷量持續走低。1-9月,全國汽車產銷量分別爲1814.9萬輛和1837.1萬輛,比上年同期分別下降11.4%和10.3%新能源汽車單月產量大幅下滑。中汽協發佈數據顯示,中國10月乘用車銷量193萬輛,同比下降5.8%。其中,中國10月新能源汽車銷量同比下降45.6%。新能源汽車則連續4個月同比呈現下滑。汽車銷量出現下滑主要受經濟週期和政策週期疊加影響,短期仍然承壓,銷售好轉依賴經濟上行和汽車消費政策刺激。在年內汽車行業生產經營難有太大的起色,對冷熱板卷等板材的需求也不會明顯增長。

“總體來看,年內板材市場‘供強需弱’的格局不會有根本性的改變,那也在很大程度上決定板材市場價格的震盪下行。”任慶平說。

最後,任慶平提醒鋼貿商需要關注影響年內鋼材市場行情走勢的幾個因素:

一是關注鋼材的進出品狀況的變化,尤其進口材的增多,對後市行情的影響。今年我國鋼材出口形勢持續嚴峻,出口量在持續下降。海關總署數據顯示,2019年10月我國出口鋼材478.2萬噸,較上月減少74.8萬噸,同比下降13.1%;1-10月我國累計出口鋼材5508.7萬噸,同比下降5.8%。不過,我國鋼材出口量已經下降到底谷,不會再繼續下降了。然而,鋼貿商需要關注的是近期進口的鋼坯和鋼材對國內市場衝擊。據悉,近期進口鋼坯等進口材有所增加。據中國海關數據顯示,9月方/板坯進口突破35萬噸,比原預期超出10萬噸,是自2010年以來單月進口的最大值。2019年方/板坯進口總量預計達到180-200萬噸。目前市場各種進口數量的傳聞不少,截止到12月底,不完全統計鋼坯的新增進口70万吨左右鋼坯和熱軋的新增進口約180萬噸左右。低價鋼坯進入國內市場直接導致部分獨立軋鋼企業扭虧爲盈,致使供應持續增量。在需求難進一步釋放的情況下,國外鋼坯的進入,必將對國內鋼材市場供給壓力進一步加大,供給過剩狀況更爲凸現,從而波及年內鋼材市場行情走勢。

二是關注“北材南下”狀況的變化,對後市行情的影響。隨着天氣的逐漸轉冷,立冬過後,北方地區已經冰天雪地,露天的建築工程施工陸續暫停,對螺紋鋼、線材等建築鋼材的需求明顯減少,價格在持續下跌;而南方地區,建築工程施工繼續在進行,有的地區還集中開工一批重大基礎設施建設工程,對建材的需求具有較強的韌性,北方鋼企將會將資源向南方市場分流。不過,今後“北材南下”形勢似乎與往年不盡相同,主要原因是嚴令禁止貨車超載,導致運費大幅上漲,運輸成本增大,在一定程度上遏制“北材南下”。所以預計今年不會有大批北方資源南下到上海及周邊的市場。

三是關注下游終端用鋼行業的“提質增效”,對“鋼需”帶來的變化。我國的產業政策持續向高質量發展,高科技、高端裝備製造、服務業的投資增大,今年10月份,高技術製造業、裝備製造業和消費品行業PMI51.4%50.3%50.8%,分別高於製造業總體2.11.01.5個百分點,均運行在景氣區間。製造業內部結構繼續優化,向高質量發展,對鋼材需求在質和量上都發生變化。高科技、高端製造、服務業等對鋼材的需求量不是太大,但對鋼材的要求很高,大都需要優質的高端鋼材。用鋼量較大的礦業、重化工業的投資規模在收縮,對鋼材的需求量減少。因此,鋼貿商應根據下游用鋼行業對鋼材需求的變化,調整經營策略和市場定位,尋覓鋼材需求新的增長點,不斷拓展終端市場。

                                               2019年11月12日


 
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